周五（3月27日）重点布局国产AI产业链的科创人工智能ETF华宝（589520）从水面下快速拉升，场内价格现涨0.35%，值得关注的是，该ETF昨天单日吸金343万元，拉长时间来看，近20日累计狂揽7684万元，反映资金看好国产AI赛道后市表现，提前进场埋伏！
成份股方面，半导体龙头领涨，恒玄科技涨超5%，安路科技、乐鑫科技涨逾3%，此外，思看科技、影石创新、晶晨股份等个股跟涨。
“龙虾”是不绑定底层大模型的开源模式，用户可以选择各类大模型，这就直接刺激全球开发者与用户快速涌入，特别是以开源为主的中国大模型企业。而中国大模型的成本相比美国更低，这使得用户更偏向使用国产大模型。这也是本轮“龙虾”热潮背后，国产大模型企业迅速爆红的原因。随之而来的就是直接引爆了上游算力需求，云服务商的算力租赁、服务器订购订单量呈指数级增长。
华泰证券测算，与聊天机器人相比，智能体的词元（Token，大语言模型处理文本的基本单元）的消耗或提升十倍以上，对应的算力需求将增长百倍以上，且这种需求变革将推动推理算力历史性超越训练算力，成为算力需求的核心支撑。
中信证券认为，“龙虾”的爆火标志着智能体从概念走向落地，算力需求将从脉冲式转为持续性，成为算力产业链中长期增长的核心引擎。中金公司也表示，“龙虾”的全民级普及将快速放大推理算力缺口，倒逼算力硬件升级与算力服务扩容。
【国产替代之光，科创自立自强】
科创人工智能ETF华宝（589520）及其联接基金（联接A：024560，联接C：024561）重点布局国产AI产业链，成份股囊括国产GPU龙头（如寒武纪），国产ASIC龙头（如芯原股份）、AI应用龙头（如金山办公），半导体行业权重占比近一半，具备较强进攻性；软件行业权重占比超三成，有望受益于AI应用补涨行情。同时，该ETF是融资融券标的，是一键布局国产算力的高效工具。
风险提示：科创人工智能ETF华宝被动跟踪上证科创板人工智能指数，该指数基日为2022.12.30，发布于2024.7.25，该指数2023年、2024年的年度涨跌幅分别为：12.68%、32.36%，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。本文中提及的个股、指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估科创人工智能ETF华宝的风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。